?️Лента (LNTA) — Операционные результаты и ключевые финансовые показатели за 3 кв. 2023 г. выйдут 23.10.2023. А пока прикинем, что по ней имеем.
Фундаментальные данные:
— EBITDA — растет
— Число открытых магазинов — сократилась, но благодаря поглощению «Монетки» должно значительно вырасти
— Свобод. денеж. поток — растет
— EPS — отрицательный
— Рентабельность — падает
— Дивиденты — 0%
— Прогноз аналитиков — 700-750 руб за акц
— Справедливая стоимость — 1090 руб за 1 акц.
— Чистый долг — растет
— Чистая прибыль — упала
Буду приглядываться к бумаге на уровне:
на этих уровнях она мне интересна только спекулятивно и вот почему:
Технически:
— Цена не находится в зоне перекупленности на ТФ 1D и 1Н
— Цена находится в широком боковике 700-1000 руб
— Цена пробила линию нисходящую трендовую красная наклонная (начало берет от 27 июля 2023), но еще не закрепилась над ней, так же пробила зону сопротивления(зеленая полоса на 745 руб) и так же еще не закрепилась
— Так же на уровне 760 руб проходи профиль горизонтальный объёмов проторгованных наибольшее количество раз (это желтая линия)
— В случае закрепления, выше сказанного буду заходить спекулятивно с таргетом в 1000 руб за акцию.
— Нужно дождаться свежего отчета за 3 кв.
— Читайте ниже о показателях и мнениях:
Поставьте и подпишитесь
Капитализация: 88,6 млрд (784 руб. / акцию)
Выручка LTM: 532,1 млрд
EBITDA LTM: 25,9 млрд
Чистая прибыль LTM: -2,695 млрд
P/E LТМ: -73.4
fwd P/E 2023: —
P/B: 0,7
Факты и мнения о компании до отчета 17.10.2023:
«Лента» сохраняет прогноз по достижению выручки в 1 трлн руб в 2025г
Лента получает успешную сеть магазинов у дома Монетка, которую можно будет масштабировать. Вместе с магазинами Лента также получит 5 распределительных центров и парк в 560+ автомобилей Монетки. В сеть Монетки входит 2120 магазинов у дома. В 2022 году выручка сети составила 177,8 млрд рублей (29% г/г). При этом в первом полугодии 2023 года выручка уже выросла на 16,8%, при росте LFL-продаж на 8,7%.
«Лента» является крупнейшей сетью гипермаркетов в России и четвертой среди крупнейших розничных сетей страны по выручке. Лента также выпускает продукцию под собственными торговыми марками.
Компания представила провальные результаты за 1 квартал 2023г:
Выручка — 124,6 млрд (-5,8% г/г)
EBITDA — 2,6 млрд (-62% г/г, маржинальность по EBITDA 2,1% против 5,2% в 1 квартале 2022г)
Чистый убыток — 2,5 млрд (против чистой прибыли в 735 млн годом ранее)
Несколько кварталов подряд Лента показывала ухудшение результатов, а сейчас ушла в убыток.
LFL-Выручка за 1 квартал сократилась на 5,6% за счет одновременного падения среднего чека на 2,7% и сокращения трафика на 3%. Менеджмент объясняет такую динамику высокой базой 1кв 2022г, но по отчетам конкурентов мы видим, что в целом в секторе такого падения нет.
Онлайн сегмент уже не показывает высоких темпов роста: онлайн-продажи выросли всего на 1,1% г/г до 11 млрд рублей (8,8% от выручки).
Даже формат малых магазинов, куда входит сеть дискаунтеров «Лента-365» показал падение выручки на 4,6% г/г (-8,7% по сопоставимой выручки).
За квартал убыток по FCF почти 16 млрд рублей. И такой результат компания получает даже после сокращения капитальных затрат на 42% г/г.
Чистый долг у Ленты превышает 119 млрд (+13,5% г/г) при ND/EBITDA 2,4. .
Вывод:
В какой-то момент рынок может просто перенасыщен и перестанет показывать рост.
После поглощения Монеточки, остается много вопросов, какой буст это даст для роста прибыли компании. Во общем ждем с нетерпением свежего отчета по компании за 3 кв. 2023
Всем удачи ?
Для вашего удобства мы есть тут:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
?Поставьте ? не пропустите ? и подпишитесь ?
#обзор #Лента #LNTA
‼️ Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
