? X5 Retail Group (FIVE) — подытожим перед свежим отчетом 17.10.2023?
? Фундаментальные данные:
— EBITDA — растет
— Число открытых магазинов — растет
— Свобод. денеж. поток — сокращается
— EPS — растет
— Рентабельность — растет
— Дивиденты — 0%
— Прогноз аналитиков — 2850 руб за акц
— Справедлиная стоимость — 600 руб за 1 акц.
— Чистый долг — растет
— Чистая прибыль — растет
?️ Буду приглядываться к бумаге на уровне:
на этих уровнях мне не интересна и вот почему⬇️:
?Технически:
— Цена находится в зоне перекупленности на ТФ 1Н, 1D рядом с зонной перекупленности
— Считаю что бумага находится на излете в корреционной модели (А)-(В)-(С) в 4 волне по Эллиоту, на отчете завершиться В волна и пойдет коррекционная волна (С) ,красная стрелка вниз,в район 1800-2100 руб за акцию, где спекулятивно буду ее подбирать, со стопом
— После корреции буду ждать похода вверх (синяя стрелка вверх)в зону 2800-3000 руб за акцию, где и закончится движение 1 волны большего порядка, откуда начнет движение вниз 2 волна
— Читайте ниже о показателях и мнениях:
?Поставьте ? и подпишитесь ?
▫️Капитализация: 647,7 млрд / 2176₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 2821 млрд
▫️EBITDA ТТМ: 184 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 63,4 млрд
▫️ND/EBITDA на конец 2кв2023г: 1.1
▫️P/E 2023г: 10.2
? Показатели за 2кв2023:
▫️ Выручка: 772 млрд р (+19,2% г/г)
▫️ EBITDA: 60,9 млрд р (-1% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 29,5 млрд р (+15,9% г/г)
▫️ Кол-во магазинов: 22682 (+14,7% г/г)
Факты и мнения о компании до отчета 17.10.2023:
✅ Выручка X5 в 3 квартале могла увеличиться более чем на 20%
✅ Банк россии зарегистрировал проспект гдр X5 Retail Group
✅ в ближайшие месяцы начнет тестировать работу магазинов малых форматов
✅ С бизнесом у компании всё отлично. Компания показывает уверенный рост выручки и чистой прибыли, который существенно превышает официальную инфляцию. Во многом росту выручки способствует именно рост торговых площадей и рост сопоставимых продаж.
✅ У компании хорошими темпами продолжает расти цифровой бизнес. Это позволит в долгосроке сохранять свое положение на рынке. Выручка направления во 2кв2023 составила 27 млрд р (+83,7% г/г, а кол-во заказов выросло на 136,4% г/г.
❌ Чистый долг/EBITDA (c обязательствами по аренде) = 2,71, а без учета обязательств по аренде = 1,1. Если стоимость аренды и дальше продолжит расти тиками же темпами (+43,5% г/г) — это может сильно повлиять на фин. результаты. За этим показателем надо следить.
Расходы на аренду, коммунальные платежи, персонал, услуги третьих лиц и растут существенно быстрее инфляции и выручки компании. Рентабельность на всех уровнях немного снизилась.
Вывод:
X5 — качественный бизнес, у которого хорошие перспективы и нет особых проблем. Компания хорошо растёт, значит с высокой долей вероятности денежные потоки никуда не испаряются.
X5 сейчас оценена не дешево, хотя прибыль в 2023м году вполне может превысить 65 млрд (fwd p/e = 9).
Акция входит в список (фаворит при укреплении рубля)
Всем удачи ?
Для вашего удобства мы есть тут:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
?Поставьте ? не пропустите ? и подпишитесь ?
#обзор #Five #Х5
‼️ Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
