?Русгидро $HYDR — Давайте освежим данные перед отчетом и прикинем куда она пойдет!
Операционные результаты за 9 месяцев 2023 года объявит 23.10.2023.:
? Фундаментальные данные:
— EBITDA — растет
— FCF — отрицательный
— CAPEX — растет
— EPS — растет
— Рентабельность — растет
— Дивиденты — 5,9 %
— Прогноз аналитиков — 1,01 руб за акц
— Справедливая стоимость — 1,48 руб за 1 акц.
— Чистый долг — растет
— Чистая прибыль — растет
?️ Буду приглядываться к бумаге:
на этих уровнях мне интересна, как спекуляция и вот почему⬇️:
?Технически:
— Глобально цена вышла вверх из треугольника, если смотреть ТФ 1Н (см. скрин)
— Цена не находится в зоне перекупленности на ТФ 1D, вышла из зоны перекупленности на 1М, рядом с зонной перекупленности
— Оттолкнулась от 200D скользящей (красная линия)
— Пробила линию восходящего движения вниз (голубая линия), но не закрепилась под ней
— Жду отскока вверх
— Захожу с коротким стопом
?Инвестиционно:
— Идеально было бы подобрать на уровне 0,8 руб за акцию (как раз будет тест глобального треугольника сверху + здесь же проходит ближайшая трендовая линия (оранжевая штрих линия), а так же линия поддержки (верхняя грань треугольника — белая линия)))
— Ближайший уровень сопротивления (синяя полоса) на уровне 1,04 руб за акц, в случае ухода выше нее следующая цель 1.56 руб за акц.
— Читайте ниже о показателях и мнениях:
?Поставьте ? и подпишитесь ?
▫️Капитализация: 381,3 млрд (0,858₽ за акцию)
▫️Выручка ТТМ: 464,7 млрд
▫️EBITDA ТТМ: 108,8 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 57 млрд
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ: 37 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,07
▫️P/E ТТМ: 6.69
? Отдельно результаты за 2 квартал 2023г:
▫️Выручка: 119 млрд ₽ (-19,6% кв1/кв2)
▫️EBITDA: 43,2 млрд ₽ (—23% кв1/кв2)
▫️скор. Чистая прибыль: 24,1 млрд ₽ (-34% кв1/кв2)
Факты и мнения других о компании до отчета 23.10.2023:
✅ «РусГидро» через суд добилась взыскания своих акций с ликвидированной ирландской компании
✅ Русгидро ожидает ввод II очереди ЛЭП Певек — Билибино раньше срока, до конца 2024 г.
✅ Благодаря восстановлению основного бизнеса и росту тарифов (+ субсидий от государства) скорректированная чистая прибыль за 1кв составила рекордные 24 млрд (+17,5% г/г).
⚠️ Сегмент «Энергокомпании ДФО» по-прежнему показывает прибыль только за счёт государственных субсидий. За вычетом полученной поддержки в 14,8 млрд, убыток по сегменту на уровне EBITDA составляет 2,4 млрд.
❌ РусГидро в рамках переноса штаб-квартиры в Красноярск хочет затратить 8,3 млрд руб. на капремонт офиса
❌ Инвестиционная программа на период 2023-2027гг. была скорректирована до примерно 650 млрд. Это примерно по 130 млрд рублей в год по сравнению с 80 млрд в 2018-2022гг. Затраты будут превышать даже EBITDA, а значит компания будет вынуждена ощутимо увеличить долговую нагрузку.
❌ На конец 1 квартала чистый долг РусГидро уже превышал 218,5 млрд при ND/EBITDA = 2,2. Дальнейший рост долга уже поставит под вопрос любые выплаты дивидендов
❌ Текущая див. доходность в 6,5% уже даже меньше доходности по ОФЗ.
Выводы:
Результаты за квартал достаточно сильные и в целом за 2023г можно ожидать около 50 млрд рублей прибыли, но на горизонте 2-3 лет проблем у компании много. Гигантская инвестиционная программа и её вероятное финансирование через долг и гос. поддержку почти наверняка приведут к отмене дивидендов. Скоро заглянем в свежий отчет и может что-то поменялось в лучшую сторону.
Всем удачи ?
Для вашего удобства мы есть тут:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
?Поставьте ? не пропустите ? и подпишитесь ?
#обзор #Русгидро #HYDR
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
