? Самолет (SMLT) — Самолет в III квартале увеличил продажи в 1,5 раза. Что дальше?
? Фундаментальные данные (за 12мес)
— Выручка — ↗️ до 81,4 ₽ млрд на 52%
— Валовая прибыль — ↗️ до 26,5 ₽ млрд на 48%
— EBITDA — ↗️ до 19 ₽ млрд на 51%
— Новые продажи — ↗️ до 422,9 тыс.м2 на 51%
— Дивиденты — пока не известно
— Справедливая стоимость — 365 ₽ за 1 акц.
— Чистая прибыль — ↗️ до 10,3 ₽ млрд на 41
— Прогноз аналитиков — 4200-5245 руб за акцию (см. скрин)
?️ Новостные данные и мнения
✅ Объем продаж первичной недвижимости вырос на 63% г/г до 79,3 млрд руб. (422,9 тыс. кв. м). Рост за 9 месяцев составил 32% до 176,7 млрд руб.;
✅ Рост по заключенным контрактам был равен 50%, а их количество – 11,4 тыс. Аналогичные показатели за 9 месяцев составили 29% и 27,0 тыс. соответственно;
✅ Денежные поступления оказались на уровне 58,1 млрд руб. (142,5 млрд руб. в январе-сентябре);
✅ Доля ипотеки вплотную приблизилась к 90% и в 3 квартале и за 9 месяцев 2023 г.
✅ Увеличение средней цены за 1 кв. метр составило 10% (187,6 тыс. руб.). В январе-сентябре рост составил 5%.
✅ Девелопер Самолет в III квартале увеличил продажи первичной недвижимости в 1,5 раза. Как сообщила компания, в стоимостном выражении объем продаж вырос в 1,6 раза.
✅ Компания формирует мини-экосистему. Развивает сервисы «Самолет Плюс», «Целепорт», «Аренда в Можнотеку».
❌ Денежные поступления остались примерно на тех же уровнях. Льготные ставки на жилье не становится доступнее. Есть вполне высокие шансы, что льготную ипотеку отменят в 2024м году или ставку по ней максимально приблизят к рыночной. Собственно, лучше времена у застройщиков уже давно позади.
❌ Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств снизилась кв/кв
? Технически:
?️ Не буду приглядываться на этих уровнях и вот почему⬇️:
— Цена находититься в зоне перекупленности на ТФ 1D и 1H
— Считаю что в ближайшее время нас ждет коррекция 4 волна (см график)
— Подтверждением будет прохождения уровня поддержки на 3840-3920, уровня тренда (голубая линия) и 50 D скользяцей (синяя линия)
— Ближайшая цель на 3100-3400, как раз там будет 200D скользяцая (красная линия) и уровни по Фиббоначи от 38.2 до 61,8% + следующая линия тренда (наклонная оранжевая линия)
Вывод:
Девелопер Самолет остается историей роста. Это качественный и растущий бизнес, но если цены на недвижимость будут снижаться или расти темпами ниже инфляции, то компания может столкнутся с сильным сокращением рентабельности, которое уже начинает образовываться. В текущие цены акций рынок закладывает не только кратный рост продаж в течение ближайших лет, но и параллельный рост рентабельности. Цена перегрета, жду коррекции.
Всем удачи ?
Для вашего удобства мы есть тут:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
?Поставьте ? не пропустите ? и подпишитесь ?
#обзор #Самолёт #SMLT
‼️ Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
