? VK Group (VKCO) — переехали, что дальше?
? Фундаментальные данные (за 12мес)
— Капитализация — ↗️ до 140,7 ₽ млрд + 42,7%
— Выручка — ↘️ до 124 ₽ млрд на — 3,8%
— FCF — ↘️ до -31.9 ₽ млрд минус увеличился на 34%
— Рентабельность — ↗️ 15% с 11,6%
— Дивиденты — 0%
— Справедливая стоимость — 697 ₽ за 1 акц.
— Чистый долг — ↗️ 91,6 ₽ млрд +21%
— Чистая прибыль — ↗️ c -3,9 до +47,4 ₽ млрд
— Прогноз аналитиков — см. скрин
? Выручка по сегментам за 1П2023г:
— Онлайн реклама: 35 млрд (+51,5% г/г) / 61,2% выручки
— Пользовательские платежи: 9,1 млрд (+20,6% г/г) / 16,1% выручки
— Образовательные технологии: 7 млрд (+29,6% г/г) / 12,2% выручки
— Прочая выручка: 6 млрд (+27,6% г/г) / 10,5% выручки
В сумме чистый убыток в 12,5 млрд за 1П2023г и 7,7 млрд отдельно за 2кв2023.
?️ Новостные данные и мнения
? VK получила первичный листинг на Мосбирже.
? VK завершил редомициляцию в калининградский САР
Завершил смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район (САР) на острове Октябрьский (Калининградская область).
? Мосбиржа 25 октября возобновит торги фьючерсами на акции ВК
? При росте выручки на 36,3% г/г, операционные затраты показали опережающую динамику в 37,1% г/г. При хороших операционных результатах компания умудряется терять эффективность.
? Среди расходов интересна статья «расходы на персонал», которая выросла на 51,4% г/г. Также удвоились расходы на маркетинг…
? Из всех сегментов компании адекватную прибыль показывает только онлайн реклама (EBITDA за 1П 2023г = 3,9 млрд при маржинальности 20,2%). Образование и технологии генерирует всего 264 млн EBITDA.
? Настоящий провал мы видим по сегменту «Новых направлений бизнеса», где при выручке в 2,5 млрд компания получает убыток по EBITDA в 3,3 млрд.Это на 63% хуже результатов за прошлый год. Ситуация в целом похожа на Яндекс, только возможности у ВК для таких «инвестиций» явно скромнее и перспективы окупаемости дальше..
? Технически:
?️ Буду приглядываться на текущих уровнях, мне интересна бумага спекулятивно и вот почему⬇️:
Цена вышла из зоны перепроданности
— По RSI на 1D c этих уровнях цена шла вверх(подсвечено на гр вертикальными линиями)
— Цена оттолкнулась от 200D сред.скользящей
— Справедливая стоимость выше текущих
— Цена находится в зоне поддержки 590-595 руб. + так же низ трендового канала и линия тренда вверх
— По Эллиоту считаю конец 4 волны и начинается начало 5 в ③ большего порядка
— Первое сопротивление цены 730 и 760 руб, если проходим жду потенциал таргета 900-910 руб
— При коррекции, рынка в целом, цена может провалиться на 500-510 руб
Вывод:
VK один из главных бенефициаров ухода/блокировки западных соц. сетей, но такое преимущество всё ещё не трансформировалась в реальную прибыль. Бизнес пока убыточен, но мы верим в тебя
Всем удачи ?
Для вашего удобства мы есть тут:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
?Поставьте ? не пропустите ? и подпишитесь ?
#обзор #ВК #mail #VKCO
‼️ Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
