?Акции лукойл прогноз $LKOH — обзор последних данных (6.11.23)
? Фундаментальные данные (за 3кв2023 и 9м2023)
— Капитализация — ↗️ 4710 ₽ млрд +78% за 9м2023
— Выручка — ↗️ 814 ₽ млрд (+38% г/г) / 9м2023 РСБУ: ↘️ 2,1 ₽ трлн (-12% г/г)
— FCF — 395 ₽ млрд -75,6% сравнение за 9м2023 с 2021
— Рентабельность (г/г) — ↘️ с 39,7% до 39,0% -1,8%
— Дивиденды — 13,9%
— Справедливая стоимость — 8715 ₽ за 1 акц.
— Чистый долг — ↗️ с +80 ₽ млрд в 2021 до — 632 ₽ млрд, денежные средства превышают обязательства
— Чистая прибыль — ↗️ 175 ₽ млрд (+37% г/г) / ↘️ 639 млрд р (-1,4% г/г)
— Прогноз аналитиков (см. скрин) — от 7800 до 9100 руб за акцию
? Новости и мнения
✅ “Лукойл” подписал с Ираком соглашение по “Западной Курне-2” по улучшению условий и продлению сервисного контракта на 10 лет
✅ Путин разрешил bonum capital сделки с миноритарными пакетами газпрома (около 0,1%), лукойла, интер рао, норникеля
✅ СД Лукойла рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1п2023 — 447 руб. на акцию. Воса — 5 декабря. дивотсечка — 17 декабря.
✅ Аналитики ожидают значительно более высоких дивидендов за 2П23 (выше 600 рублей за акцию) и сохраняют позитивный взгляд на ЛУКОЙЛ.
✅ ЛУКОЙЛ торгуется на уровне 2,2x по мультипликатору EV/EBITDA, что существенно ниже средней 5-летней оценки (3,0x)
✅ В августе 2023 года Лукойл объявил выкуп 25% акций у нерезидентов с дисконтом в 50%. Это, конечно, выгодно для акционеров компании, но подробностей пока нет + в текущую цену эффект выкупа уже давно включен.
✅ Геополитические обстоятельства могут задрать цены на нефть еще выше.
✅ Важно не забывать, что выкуп — процедура не бесплатная. В 1П2023 у компании была чистая денежная позиция в 632 млрд р, промежуточных дивидендов объявлено на 290 млрд р, а на выкуп акций потребуется в районе 600 млрд р.
❌ Суммы для компании не очень существенные, но есть небольшая вероятность, что компания не станет платить щедрые финальные дивиденды, чтобы не занимать сейчас кэш на выкуп под высокий %, это может быть негативом в моменте.
❌ Замедление экономик мира может негативно сказаться на бизнес в целом
? Технический анализ:
Я пока держу этот актив, с технической точки мне он интересен и вот почему⬇️:
— На ТФ 1D не находится в зоне перекупленности
— Акции торгуются выше 50 и 200D скользящих на ТФ 1D/1H, на 1Н вообще золотой крест рисуют
— Цена пробила предыдущий максимум от 2022 года и пока сверху тестирую уровень 7100-7150
— Торгуется около нижней границе восходящего канала и выше восходящего тресковой линии
— По Эллиоту: считаю, что мы находимся в 3 волне. Коррекция может начаться в любой момент, так мы выполнили цель для 3 волны 6350, но закрепились выше и это дает право полагать, что мы идем на следующую цель, а это уровень 8680 руб
Вывод:
Сейчас находится на таких хаях не очень комфортно, так как весь рынок уже давно ждет коррекцию. Не жду сильного падания тем более перед дивидендами, если только форс мажор. Дивиденды компания вполне может платить близкие к 1000 рублей за акцию в год, пока цены на нефть, курс рубля и уровень добычи находится на текущих уровнях. Это хорошая доходность, но при текущих ставках она уже не выглядит такой привлекательной.
На мой взгляд, если вы сидите в акциях Лукойла, то можно еще посидеть до див отсечки точно, а уж выходит на дивиденды или нет, тут дело каждого. Но почему-то мне кажется, многие будут сидеть и ждать финальных дивидендов, а там уж точно много желающих будет на выход, но это все еще нас ждет впереди.
Мнения аналитиков о финальных дивидендах приложил скрин
Всем удачи ?
Для вашего удобства мы есть тут, так же по ссылкам вы найдем большее фото по каждому инструменту:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
#обзор #лукойл #LKOH
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией — cообщение носит информационный характер.
