? МТС (MTSS) — За Кулисами Цифр: Что Скрывает III Квартал 2023 для МТС? ??
Давайте постараюсь ответить на этот вопрос и спрогнозировать движение цены
? Фундаментальные данные (МСФО):
— Ждем сегодня (16.11.2023) свежие данные
— Дивиденды — 12,4%, среднее по сектору 3.82%
— Справедливая ср. стоимость — 75 ₽ за 1 акц.
— Прогноз аналитиков (см. скрин) — 320 руб за акцию
— Сделка инсайдеров (см. скрин) — шли продажи до июля 2023
— P/E (P/E Forward) — 11.51 (10.57), среднее по сектору 7.7
— EV/Ebitda (EV/Ebitda Forward) — 4.19 (4.02), среднее по сектору 4.37
— P/S (P/S Forward) — 0.97 (0.94), среднее по сектору 1.35, ориентироваться в mtss нужно на p/s
— Сравнение компаний (см. таблицу)
? Технический анализ:
Цена сейчас торгуется между сильными зонами поддержки 260-265 и сопротивления 277-286. Я жду выход вверх и вот почему:
— Цена находится выше 50/200W скользящих и не в зоне перекупвленности на 1D/1W
— Цена находится в восходящем канале и отбивается от нижней границы канала, кстати проходит так же трендовая линия вверх (начало которой март 2022г), так же здесь проходит уровень Фибоначчи 38,2% от III волны роста
— По Эллиоту: мы закончили корреляционное движение волны IV и переходим в импульсное (может быть конечной диагональю, а так же растяжением или усечением) движение волны V, которая будет состоять из 5 подволн, а может и больше в случае растяжения или троек в случае диагонали.
— Цель рассматриваю закрытие ГЭПА — 341 рубль, конечно туда мы сразу не прилетим, но будет движение 295-300, потом откат и 3-ье импульсное движение вверх
? Новости и мнения
✅
▫️МТС РСБУ 9мес2023г: выручка 311,5 млрд руб (+7,9% г/г), чистая прибыль 40,97 млрд руб (рост в 1,37 раза)
▫️Мы ожидаем сохранения солидных темпов роста выручки группы (+12% г/г до 154 млрд руб.) с некоторым замедлением по сравнению с динамикой во 2К23 (+15% г/г). Наш прогноз предусматривает увеличение доходов от услуг связи на 6,6% г/г, а также сохранения значительного роста доходов МТС Банка (+27% г/г) и рекламных сервисов (+46% г/г). Ожидаем позитивную динамику в продажах оборудования и аксессуаров (+8% г/г). Мы оцениваем показатель OIBDA за квартал на уровне 64,3 млрд руб. (маржа 41,7%), чистую прибыль – на уровне 15,2 млрд руб. Рентабельность по OIBDA, скорее всего, несколько снизится по сравнению с 2К23 на фоне инфляционного давления на статьи операционных затрат — Альфа — Банк
▫️КОНСЕНСУС: МТС в III кв. нарастила выручку на 13,5% — до 156 млрд руб., OIBDA — на 4% — ИФ
▫️Антимонопольный регулятор Армении одобрил продажу «МТС Армения» кипрскому инвестору — ИФ
⚠️
▫️МТС выделит до 1 млрд руб на доступ стартапов российских IT-компаний к своей виртуальной и облачной инфраструктуре
❌
▫️МТС согласилась отменить плату за безлимитную раздачу мобильного интернета
▫️МТС может продать антенную инфраструктуру. Продажа башен для МТС позитивно краткосрочно, но негативно для оценки оператора
▫️Доля расходов IT-бюджета российских компаний на облачные решения в ближайшие 10 лет вырастет в три раза с текущих 7%
Вывод:
Если ориентироваться на то сколько сейчас инвестор платит за 1 руб дохода, то бумага недооценена и справедливая стоимость 315 ₽ за 1 акц..Если верить в техническую составляющую, то цена бумаге 341 руб за акцию.
.
Положительная сторона:
— Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
— Доходность на акцию (0.55%) и доходность по EBITDA (19.93%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
— Дивиденды (12.4%) больше среднего по сектору (3.23%).
— Текущий уровень задолженности 44.54% ниже 100% и уменьшился за 5 лет с 55.09%.
Отрицательная сторона:
— Цена (277.5₽) выше справедливой оценки (74.62₽).
— Доходность акции за последний год (18.26%) ниже чем средняя по сектору (18.9%).
— Текущая эффективность компании (ROE=-205.7%) ниже чем в среднем по сектору (ROE=9.7%)
— Эффективность (ROE=-205.7%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна
Всем удачи ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
Будьте в курсе — подпишитесь ✚
#обзор #MTSS #МТС
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
