? OZON (OZON) Давай Разгадывать Тайны Роста — 77% Выручки и 2,4x Оборота
? Фундаментальные данные (МСФО):
— P/E (P/E Forward) -16 (-14), среднее по сектору -0.7
— EV/Ebitda (EV/Ebitda Forward) 39 (49), среднее по сектору 11
— P/S (P/S Forward) 1.6 (1.45), среднее по сектору 0.69
— Сравнение компаний (см. таблицу)
- Дивиденды — 0 %, средняя по сектору 2,35%
— Справедливая ср. стоимость — 2300 ₽ за 1 акц.
— Средняя цена у аналитиков (см. скрин) — 3245 руб за акцию
— Сделка инсайдеров (см. скрин) — шли продажи до июля 2023
?️ Ключевые показатели за 3кв2023:
— GMV: 451 млрд ₽ (+140% кв/кв)
— Выручка: 108 млрд ₽ (+77% кв/кв)
— Убыток: 22,1 млрд ₽ (+6% кв/кв)
— Чистый поток опер.деяте-ти: 25 млрд р (+217%)
— Кол-во заказов: 251 млн ₽ (+134%)
? Технический анализ:
Цена сейчас (2700) торгуется между сопротивлением 2800 и зоной ближайшей поддержки 2100-2200. Я жду коррекцию вниз и вот почему:
— Цена пытается закрепиться выше 50D скользящей и выходит из зоны перекупленности на 1W
— Цена пробила восходящую трендовую от мая 2023г и торгуется под ней.
— Ближайшая трендовая линия и нижняя грань восходящего канала проходит в районе 2400, чуть ниже проходит 200D скользящая, она же и является сильной зоной поддержкой 2100-2200 для акции.
— Так же ближайшая зона поддержки проходит на 2160-2330, это уровень Фибоначчи 38,2%-50% от (3) волны роста большего порядка III волны
— По Эллиоту: считаю, что мы находимся в (4) корреляционной волне, и сейчас начало подволны (С), от корекции АВС.
— Потом будет начало 5-ти волнового движения, подволны большего порядка (5), растянутой((1)-(2)-(3)-(4)-(5))/импульсной волны III. Цель III волны с 4300 руб за акцию.
— Отмена коррекции вниз, это если цена закрепиться выше белой линии и уровня 2800
? Новости и мнения
✅
▫️Количество активных покупателей продолжает расти, достигнув 42,4 млн пользователей. Выручка увеличилась на 77%, преимущественно за счет роста сервисной выручки
▫️Компания также повысила свой прогноз оборота на 2023 год, ожидая увеличение GMV на 90–100% по сравнению с прошлым годом и положительную скорректированную EBITDA за 2023 год
▫️Ozon начал продажи в Узбекистане
▫️Ozon начал процедуру дерегистрации своих бумаг в США
⚠️
▫️Принятие законопроекта о регулировании маркетплейсов в изначальном виде грозит упразднением этой бизнес-модели в России
❌
▫️Операционные расходы в третьем квартале 2023 года увеличились на 24% по сравнению с аналогичным показателем год назад
▫️Убыток в третьем квартале 2023 года составил 22,1 млрд рублей по сравнению с убытком в 20,7 млрд рублей за третий квартал 2022 года из-за снижения операционной прибыли и роста финансовых расходов
▫️Финансовые расходы увеличились на 258% по сравнению с аналогичным показателем год назад в результате переоценки финансовых инструментов и роста процентных расходов
Вывод: У компании пока дела идут хорошо, растет число пользователей и заказов, убыток сокращается г/г, идет экспансия на рынки других стран.
Положительная сторона:
— Доходность акции за последний год (89.16%) выше чем средняя по сектору (-19.07%)
— Текущая эффективность компании (ROE=206.2%) выше чем в среднем по сектору (ROE=58.7%)
— Ozon.ru превзошел сектор «Ритейл» на 108.23% за последний год
— Ozon.ru превзошел рынок на 45.4% за последний год
— Показатель ROE компании (206.2%) выше чем у сектора в целом (58.7%)
— Уровень задолженности: (20.77%) достаточно низкий по отношению к активам
Отрицательная сторона:
— Цена (2722₽) выше справедливой оценки (2214.42₽)
— Отрицательная оценка Дивиденды (0%) меньше среднего по сектору (2.35%)
— Текущий уровень задолженности 20.77% увеличился за 5 лет c 0%.
— Дивидендная доходность компании 0%
— Показатель ROA компании (-11.6%) ниже чем у сектора в целом (5.7%)
— Долг не покрывается за счет чистой прибыли -179.65%.
Всем удачи ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
Будьте в курсе — подпишитесь ✚
#OZON #ОЗОН #обзор
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией — Сообщение носит информационный характер.
