?НКХП ( $NKHP) Как себя чувствует крупнейший глубоководный зерновой терминал перед решением о дивидендах, давай посмотрим.
? Фундаментальные данные (за 12 мес, г/г)
— Капитализация — ↗️ 80 млрд ₽, +300%
— Выручка — ↗️ 7.7 млрд ₽, +56%
— EBITDA — ↗️ 5.1 млрд ₽, +85%
— Рентабельность (EBITDA/ROE/ROA) — ↗️ 55 до 66% / ↗️ с 18 до 31% / ↗️ c 16 до 26%
— Чистый долг — (-2.75 млрд ₽), +175%, денежные средства превышают обязательства
— Чистая прибыль — ↗️ 3.9 млрд ₽ +99%
Как видим по данным результаты просто — вау, как хороши
— P/E (P/E Forward) 19 (16.7), среднее по сектору 11
— EV/Ebitda (EV/Ebitda Forward) 14 (12.5), среднее по сектору 10.5
— P/S (P/S Forward) 9.6 (9.2), среднее по сектору 3.6
Как видим по мультипликаторам компания очень переоценена
- Дивиденды — 2% + ждем, что объявят 23.11.2023
— Справедливая стоимость — 150 -190 ₽ за 1 акц.
— Справедливая средняя цена по ценовым моделям(DDM, DCF(EBITDA,FCF), EPS)) — 250 ₽
— Ср. цена у аналитиков (см. скрин) — нет данных
— Сделка инсайдеров (см. скрин) — нет данных
— Доли владения (см.скрин)
⚙️ Технический анализ:
?️ Буду приглядываться к бумаге на уровне 400-700 руб и вот почему:
— Цена оттолкнулась на ТФ 1D от 200D скользящей и идет в строну 50D, на ТФ 1W цена оттолкнулась от 50W скользящих
— Считаю что этот отскок будет в зону 1200-1620 руб за акцию (этот рост может дать результаты по дивидендам), это как раз и будет диапазон по Фибоначчи от 38-62% от волны (А)
— По Эллиоту: считаю что мы находимся в IV корреляционной волне большого движения. Волна IV будет иметь структуру зигзага (А)-(В)-(С), т.к. волна II была плоскостью. Сейчас мы формируем волну (В), после который и будет импульсное движение волны (С), как минимум 600 руб, где как раз закроем ГЭП, вообще диапазон падения 480-730 руб. Многие спросят, а почему — это не начало волны V уже развивается и волна IV уже была закончена. На мой взгляд, всё корреляционное движение волны (А) выглядит, как один сплошной импульс, а коррекция состоит как минимум из трех волн.
? Новости и мнения
✅
▫️ НКХП РСБУ 9 мес 2023г: выручка 7,8 млрд руб (рост в 2,43 раза г/г), чистая прибыль 4,02 млрд руб (рост в 4,1 раза г/г)
▫️НКХП в октябре отгрузил наибольший с октября 2020г объем зерна — 770 тыс. т, с начала 2023г отправил на экспорт рекордные 6,6 млн т зерна
▫️Доходность акции за последний год (294.33%) выше чем средняя по сектору (106.42%). ▫️Текущий уровень задолженности 4.17% ниже 100% и уменьшился за 5 лет с 41.74%.
▫️ Текущая эффективность компании (ROE=31%) выше чем в среднем по сектору (ROE=23.08%)
⚠️
▫️23 ноября — «НКХП» — сд решит по дивидендам 9м 2023г
▫️Cебестоимость продукции возрастет в пределах 10-12% из-за увеличения стоимости топлива. На данный момент стоимостью дизельного топлива для аграриев стабилизировалась.
❌
▫️C 1 по 30 октября отгрузила на экспорт 5,35 млн тонн основных зерновых культур, что на 15% меньше, чем годом ранее
Вывод:
По фундаментальным данным у компании дела просто супер, только вот вопрос, сколько компания сможет поддерживать этот рост данных. По мультипликаторам я бы так не сказал — бумага сильно перегрета + рост цен на топливо и геополитические риски, всегда могут резко сказаться на компании. Считаю, что акция переоценена на 75% по EV/EBIT и P/E. С технической точки, бумага может порасти с текущих в связи с хорошими дивидендами, но если результат не оправдает надежды инвесторов, то с текущих может продолжиться движение вниз, так по Фибоначчи мы уже достигли минимального значения 38% от волны (А). Так что если и заходить в бумагу то должен быть потенциал роста и премия за риск, а ее пока я не вижу и риск будет не оправдан.
?Поставьте ? и подпишитесь ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
#обзор #NKHP #НКХП
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
