? Газпром (GAZP) — дашь или не дашь ты нам дивиденды?
? Фундаментальные данные (12 мес на поквартальной основе, г/г)
➣ Выручка — ↘️ 4114 млрд ₽, -184% ❌
➣ Чистая приб. — ↘️ 296 млрд ₽, -343% ❌
➣ Чистый долг — ↗️ 5323 млрд ₽, +36% ❌
?По фундаментальным данным сокращения по прибылям и увеличение долгов
— P/E (P/E Forward) 1.9(-31) среднее по сектору 12 ✅
— P/S (P/S Forward) 0.4 (1.1), среднее по сектору 2.8 ✅
— P/BV (P/BV Forward) 0.32(0.23), среднее по сектору 1.3 ✅
— EV/Ebitda (EV/Ebitda Forward) 7.5(7), среднее по сектору 5.4 ❌
- Дивиденды — %, среднее по сектору % ❌
— Справедливая стоимость — 266₽ ✅
— Цена по EPS — 32₽ ❌
— Сделка инсайдеров (см.скрин) — увеличивают доли, последняя покупка 11.12.2023
— Средняя цена у аналитиков (см.скрин) — 188 ₽ ✅
— Сравнение компаний с похожими (см. таблицу)
?По мультипликаторам смешанная +/-
⚙️ Технический анализ:
?️ Для подбора пока не спешу и вот почему:
— Цена пробила вверх трендовую линию (красная линия от сентября 2023) и закрепилась.
— ТФ, Средние скользящие — 1D, 50-100-200:
1D — цена находится ниже всех, попытается пробить 50D скользящую
1W — цена находится ниже всех, ближайшая 50D на 173
— Зона поддержки/сопротивления ТФ 1D/1W:
1D — поддержка ближайшая 164, 161 и сильная на 159 и 147-153 , сопротивление 168, 171, 178
— Зона перепроданности/перекупленности ТФ 1D/1W:
1D — вышла из зоны перепроданности и находится между зон
1W — цена находится чуть выше зоны перепроданности
— Эллиот: очень похоже, что мы находимся в волне С плоской коррекции, которая может нарисовать конечную диагональ, цель которой еще внизу в районе 152-155 (примерную траекторию нарисовал желтый зигзаг вниз).
? Новости и мнения:
✅
▫️Газпром» установил 16 декабря новый исторический рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири»
▫️Рынок ожидает, что на заседании, которое, по словам Садыгова, состоится 19 декабря, сд Газпрома может дать рекомендацию по дивидендам
⚠️
▫️Большинство аналитиков не слишком оптимистично оценивают перспективы котировок «Газпрома», несмотря на декабрьский рост. В целом эксперты ожидают, что динамика акций «Газпрома» в 2024 году будет во многом зависеть от ценовой ситуации на рынке газа, на которую может оказать существенное влияние аномальная погода, от политики ЦБ по изменению ключевой ставки, от переговоров с Китаем по поставкам газа, а также от дивидендов.
❌
▫️ Совет ЕС и Европарламент предварительно согласовали масштабные ограничения для поставщиков российского газа, которые могут коснуться в первую очередь «Газпрома» и НОВАТЭКа
?Вывод: По EV/EBIT=4.1, от средних своих значение недооценена на 65%. На основании Эллиота планирую подобрать акцию в портфель в районе 147-152 рублей. Негатива навалилось много на компанию: разовое повышение НДПИ, санкции, +600 млрд в год налогов в 2023-2025 годах, капекс, отрицательный FCF. Но рынок скорее всего уже все эти моменты заложил в цену. Газпром это 4 трлн руб и + еще 95% дочка 4 трлн руб, ожидаемая прибыль за 2023г это 1 трлн руб. При этом компания способна выплатить дивиденды в размере 20-22 руб (как раз думаю, могут, что-то опять начудить и на этом сделаем мой зигзаг вниз, но уже как раз на размер ожиданий 20 руб вниз) за 2023 и около 20 руб в последующие годы. В целом растущие долги не критичны, компания способна выплачивать его и сокращать в будущем за счет переориентации бизнеса на Азию, возобновления роста продаж в Европу и повышения тарифов в РФ. Конечно, если одобрят дивиденды это ракета, но т.к. я не в ней, заходить с текущих не планирую.
?Поставьте ? и подпишитесь ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• TG
#обзор #газпром #GAZP
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
