⛏️ Лидер горно-металлургической промышленности России Норникель (GMKN) — корректируем варианты движение цены
? Фундаментальные данные (12 мес на поквартальной основе, г/г)
➣ Выручка — ↘️ 1185 млрд ₽, -14% ❌
➣ Чистая приб. — ↘️ 106 млрд ₽, -280% ❌
➣ FCF — ↗️ 74 млрд ₽, +57% ✅
➣ Чистый долг — ↗️ 744 млрд ₽, +10% ❌
— P/E (P/E Forward) 29(32) среднее по сектору 19 ❌
— P/S (P/S Forward) 3 (2.6), среднее по сектору 3 ✅
— P/BV (P/BV Forward) 4.5(4), среднее по сектору 2 ❌
— EV/Ebitda (EV/Ebitda Forward) 6.7(16), среднее по сектору 24 ✅
- Дивиденды — 5.4%, среднее по сектору 1.8%✅
— Справедливая стоимость — 4240₽ ❌
— Цена по EPS — 1700₽ ❌
— Сделка инсайдеров (см.скрин) — нет данных
— Средняя цена у аналитиков (см.скрин) — 18240 ₽ ✅
— Сравнение компаний с похожими (см. таблицу)
?По мультипликаторам смешанные результаты +/-
⚙️ Технический анализ:
?️ Для подбора пока не спешу и вот почему:
— Цена пробила вверх трендовую линию (красная линия от сентября 2023) и закрепилась.
— ТФ, Средние скользящие — 1D, 50-100-200:
1D — цена отскочила вверх от 100 и 50
1W — цена отскочила от 50 и находится выше всех скользящих
— Зона поддержки/сопротивления ТФ 1D/1W:
1D — поддержка ближайшая 16500 и 15900, сопротивление 17300
— Зона перепроданности/перекупленности ТФ 1D/1W:
1D — вышла из зоны перепроданности и находится между зон
1W — цена вышла из перекупленности и находится между зон
— Тренд в целом растущий с одним, но, цена скрежет пузом об восходящую трендовую линию от октября 2022 (зеленая лини я на графике)
— Эллиот: а вот по волнам есть вопросы. Два варианта: первый, у нас закончилась волна (С) коррекция B от большого импульса вниз от февраля 2022 года и сейчас развивается большая С вниз; второй, сейчас закончилась или закончится на 15900 волна 2 и начнется большое импульсное движение вверх волны 3, в большей волны (III). Отскок от 16300 это может быть волна (b) за которой последует волна (c) к цене 15900. Цена не должна проваливаться гораздо ниже 16000, если это происходит, очень будет похоже, что началась большая Волна С, которая нас может унести к первой цели на 12000. За рост будет говорить преодоление ценой уровня 18200 и закреплении ее выше этого порога.
? Новости и мнения:
✅
▫️“Норникель” перерегистрировал быстринский гок в Россию
▫️акционеры норникеля одобрили сплит акций в соотношении 100 к 1
▫️акционеры норникеля одобрили дивиденды 9м 2023г = 915 руб/акц.,дивотсечка — 26 декабря
▫️обратное замещение платины палладием в двигателях бензиновых автомобилей и сохраняющиеся проблемы южноафриканских производителей платиноидов способствуют росту спроса на палладий в 2024 г
⚠️
▫️«Норникель» вошел в совместный проект с ТМК #TRMK по созданию завода по выпуску плоского проката из нержавеющей стали
❌
▫️ Запасы никеля российского происхождения по итогам ноября выросли за месяц на 35%, до 11,1 тыс. тонн, следует из данных Лондонской биржи металлов (LME). Также растут запасы китайского и австралийского никеля. Рост запасов может отражать замедление спроса на никель в Китае.
?Вывод: норникель торгуются с достаточно низким для такого высококачественного актива мультипликатором EV/EBITDA 2023П 6х, а форвардная доходность в 2024 г. на уровне 10,2% окажется весьма привлекательной в случае падения процентных ставок. Так же бумаги поддержит сплит 1 к 100. По EV/EBIT=6, от средних своих значение недооценена на 24%, что составляет потенциал роста с текущих на 21450₽. Ряд факторов, таких как падение мировых цен на цветные металлы, ожидаемая слабая динамика показателей во 2-м полугодии 2023 г., высокие процентные ставки и откат валютного курса ниже 90 руб., способны вызвать коррекцию.
Как мы видим информация по Норникелю весь противоречива, есть плюс, есть минусы, по технике тоже 2 варианта, поэтому не спешу заходить в этот актив
?Поставьте ? и подпишитесь ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• TG
#обзор #GMKN #Норникель
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
