? ФосАгро ( $PHOR ) : Закрытие Реестра и Рост Дивидендов — Что Ждать от ФосАгро?
Закрытие реестра 25.12.2023 по дивидендам 291 руб за 9 мес. 2023г.
? Фундаментальные данные (12 мес на поквартальной основе, г/г)
➣ Выручка — ↘️ 439 млрд ₽, -30%❌
➣ Чистая приб. — ↘️ 76 млрд ₽, -59% ❌
➣ FCF — ↗️ 104 млрд ₽, +0% ✅
➣ Чистый долг — ↗️ 224 млрд ₽, +27%❌
➣ Рентаб..ть (ROE / ROA) — ↘️c 92 на 71% /↘️ с 40 на 23 %
- Дивиденды — 14%, среднее по сектору 8%✅
— Справедливая стоимость — 1235 ₽ ❌
— Цена по EPS — 4071 ₽ ❌
— Сделка инсайдеров (см.скрин) — нет данных
— Средняя цена у аналитиков (см.скрин) — 7800 ₽ ✅
⚙️ Технический анализ:
?️ Пока присматриваюсь и вот почему:
— Цена торгуется в нисходящем канале. Пробила восходящую тресковую от марта 2020 года (зеленая линия) и торгуется пока под ней.
— ТФ, Средние скользящие — 1D, 50-100-200:
1D — цена застряла в жгуте скользящих
1W — цена торгуется между 50 и 100 скользящей
— Зона поддержки/сопротивления ТФ 1D/1W:
1D — зона поддержки на 6300, 5950, 5000; сопротивление 7200, 7600
— Зона перепроданности/перекупленности ТФ 1D/1W:
1D — вышла из зоны перепроданности
1W — торгуется возле зоны перепроданности
— Эллиот: очень похоже, что мы торгуемся в (С) волне большой коррекции (А)-(В)-(С). Волна (С) обычно корректируется от (А) волны на 100%, но может и глубже 165%. С учетом выплат дивидендов, логично, что цена скорректирует вниз в зону 5950-6300. Но так как с волна это импульсное движение и она состоит обычно из 5 волн, то коррекция вниз в зону 5950-6300 это будет только 3 волна и потенциал падения у акции на 5000. Может быть волна С и будет конечной диагональю, тогда вероятность что падение остановится в зоне 5950-6300. Но об этом мы узнаем позже.
? Новости и мнения:
✅
▫️Логистический центр крупнейшей российской сети дистрибуции минеральных удобрений «Фосагро-регион» открылся в Калининском районе Саратовской области
▫️Госдума приняла закон, снимающий запрет на размещение в границах водоохранных зон в морских портах специализированных хранилищ для хранения и перевалки аммиака, метанола, аммиачной селитры и нитрата калия
▫️Производитель удобрений «Фосагро» начнет продавать отечественные семена
⚠️
▫️Скорректированная ebitda фосагро в iii квартале составила 48,5 млрд руб. (- 15% г/г, + 43% кв/кв), прибыль «фосагро» по мсфо за 9 месяцев упала в 2,9 раза- до 56,8 млрд руб., свободный денежный поток остался на уровне 80,98 млрд руб.
▫️Прогноз дивидендов Фосагро #PHOR
• Размер дивидендов: 161 ₽
• Дивидендная доходность: 2,38%
• Период: 1КВ 2024
• Реестр: 11 июля 2024
❌
▫️Фосагро планирует capex в 2024г на уровне 73 млрд руб. Это на 9% выше запланированных на 2023 год почти 67 млрд рублей.
▫️ФосАгро оценивает затраты на экспортные пошлины в 2024г в 15-20% EBITDA
▫️Меры по фиксации цен на азотные и азотосодержащие удобрения для внутреннего рынка продлены до 31 мая 2024 года. Решение связано с продление квот на экспорт удобрений из России на период с 1 декабря 2023 года по 31 мая 2024 года
?Вывод: Экспорт на РФ удобрений растет в ЕС. Поставки за 9 мес увеличились на 7.6%. За сентябрь экспорт азотных удобрений увеличился на 10% г/г в ЕС. На эту отрасль санкции пока не наложили, да и вряд ли сделают, если только не найдут альтернативу, а с этим не так уж просто. А производить собственные сейчас ЕС не по карману, т.к. увеличился рост цен на энергоресурсы. Почему же тогда не растет цена акций, на мой взгляд все просто, идет глобальное снижение цен на удобрения. А снижение цен привело к снижению денежного потока от экспорта в ЕС в 1.8 раза. Увеличение capex и фиксация цен на экспорт так же окажет давление на рост цены акции. Из плюсов так же можно отметить: дивиденды (14.9%) больше среднего по сектору (7.5%); доходность акции за последний год (8.71%) выше чем средняя по сектору (5.16%); текущая эффективность компании (ROE=71.9%) выше чем в среднем по сектору (ROE=31.97%)
?Поставьте ? и подпишитесь ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• TG
#обзор #PHOR #фосагро
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
