? ДВМП ( $FESH ) : FESCO куда нас повезет крупнейшая частная транспортно-логистическая компания в России?
? Фундаментальные данные (12 мес на поквартальной основе, г/г)
➣ Выручка — ↗️ 170 млрд ₽, +4%✅
➣ Чистая приб. — ↗️ 55 млрд ₽, +43% ✅
➣ FCF — ↘️ c 21 до 1.2 млрд ₽ ❌
➣ Чистый долг — ↗️ с -0.07 до 11 млрд ₽ ❌
➣ Рентаб..ть (ROE / ROA) — ↘️c 44 на 43% /↗️ с 23 на 27 %
- Дивиденды — 0%, среднее по сектору 4.2%❌
— Справедливая стоимость — 43 ₽ ❌
— Цена по EPS — 117 ₽ ❌
— Сделка инсайдеров (см.скрин) — нет данных
— Средняя цена у аналитиков (см.скрин) — нет данных
⚙️ Технический анализ:
?️ Купил небольшое количество 2% от портфеля и вот почему:
— ТФ, Средние скользящие — 1D, 50-100-200:
1D — цена пробила 200D и протестировал сверху
1W — цена отскочила от 50W скользящей
— Зона поддержки/сопротивления ТФ 1D/1W:
1D — зона поддержки на 65; сопротивление 91
— Зона перепроданности/перекупленности ТФ 1D/1W:
1D — вышла из зоны перепроданности
1W — торгуется посредине зон
— Цена на ТФ 1D пробила 200 скользящую снизу вверх и протезировала и отскочила от нее вверх, к следующей цели 50/100 скользящим в район 83 рублей, закрепляемся выше идем тестировать нисходящую тресковую снизу (красная диагональная линия) 89 руб, если проходим то идем к 96 рублям как раз 62% по Фибоначчи от волны (А). А дальше будем наблюдать
— Эллиот: глобально пик в 129 рублей видится как конец глобальной волны (v), а сейчас мы наблюдаем начало глобального начала коррекции вниз. Предыдущий минимум это 65 рублей считаю окончание волны А или волны 1, сейчас идет отскок волна В или волна 2. Коррекция волны от большого 5 волнового движения обычно идет в зону между III и IV волной, т.е. Инвестиционно можно присматриваться после достижения 32-40 рублей за акцию, где она будет справедливо оценена.
? Новости и мнения:
✅
▫️FESCO открыла прямое морское контейнерное сообщение между Египтом и Россией
▫️ДВМП — Мощность терминала Магаданского рыбного порта после планируемой реконструкции будет увеличена в 2,6 раза
▫️ВС РФ зарегистрировал жалобы на взыскание с Зиявудина Магомедова и ряда офшоров 80 млрд рублей и $13,8 млн в пользу ДВМП
▫️ДВМП увеличило чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев почти в 5 раз, до 9 млрд руб.
⚠️
▫️Перевозка грузов по Северному морскому пути в 2023 году достигнет рекордных 36,6 млн тонн
▫️Транспорт – Грузооборот морских портов России за 11М23 увеличился на 5,7% г/г.
?Вывод: с пика 2021-2022 года цены на транспортировку упали в 6-8 раз и сейчас ниже докованного периода, т.к. ДКП во всем мире ужесточается. Видимо после ряда судебных разбирательств и фактического перехода под контроль государства, некоторые инвесторы успокоились и начали потихоньку подбирать бумагу. Товарооборот и контейнерные перевозки увеличиваются в Юго-Восточном направлении, расширение сотрудничества с Вьетнамом. Планируется расширение и укрепление с дружественными странами. ДВМП по сути монополисты на дальнем востоке. Проблемы с логистикой решаются, перевозчиков становится больше, портовая инфраструктура расширяется. Но спешить с подбор бумаги я бы не стал, т.к. ждать сверх прибыль, как в 2022 году 72 млрд ждать не стоит, скорее мы вернемся к прежним объемам чистой прибыли в 10-15 млрд. в год и к справедливой оценке в 40-50 руб за акцию. Если компании вернется к выплате дивидендов, то это будет бонусом, но не большим в 3-4%. Пока же мне видится сейчас мы наблюдаем технический отскок после большого пролива в район 83-96 рублей за акцию. Так что с текущих попробую зайти немного поспекулировать и разумеется со стопом.
Выделим явные плюсы:
-Цена (79.25₽) меньше справедливой цены (116.85₽).
-Доходность акции за последний год (135.86%) выше чем средняя по сектору (66.27%).
-Текущий уровень задолженности 14.43% ниже 100% и уменьшился за 5 лет с 75.44%.
-Текущая эффективность компании (ROE=42.6%) выше чем в среднем по сектору (ROE=30.13%)
?Поставьте ? и подпишитесь ?
#обзор #FESH #ДВМП #FESCO
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
