?️ Взглянем на акции от застройщиков, девелоперов РФ
Продолжаем тему: Выделим из Топа ТОП, прогноз по акциям РФ на 2024 год, а правда это будут ТОП в этом году? Часть 5
Предыдущий пост тут
Бытует мнение, что список из этих акции, является действительно ТОПовым. Спорить с этим конечно мы не будем, акции в долгосрок действительно качественные, но есть одно НО. Если вы их положите в свой инвестиционный портфель 2024 года, вы обязательно окажетесь на бычьей волне 2024 года? Так ли это? Давайте разбираться.
5) Застройщики (девелоперы) РФ.
Мнение по Самолёту: грандиозные планы по операционному и финансовому
росту бизнеса, земельный банк, обратный выкуп акций.
— Сбербанк с 11 января 2024г будет выдавать льготную ипотеку на покупку квартиры только у аккредитованных банком застройщиков. Новые условия применяются к программам: «Господдержка», «Семейная ипотека», «Дальневосточная ипотека», «Арктическая ипотека», «Ипотека для IT»
— Увеличение требования по первоначальному взносу до 30% и уравнивание максимального размера льготного ипотечного кредита до RUB 6 млн для всех регионов окажут давление на продажи застройщиков, но в меньшей степени затронет застройщиков с высокой долей в массмаркете
— Ввод жилья в эксплуатацию в РФ за 10 месяце 2023 года сократилось до 6,5 млн кв.м с среднего значения 8,3 за предыдущих 6 месяцев.
— Первые звоночки: В Санкт-Петербурге выручка застройщиков в ноябре сократилась на7,6млрд рублей
— Тройка лидеров: Самолет, Пик, Холдинг Setl Group. В десятку также вошли компании ЛСР, ГК ФСК, ГК А101, ГК Гранель, DOGMA и ЦДС
— Сбербанк сразу после новогодних каникул вводит комиссию 7,5–11,5% от суммы кредита для девелоперов, чьи покупатели воспользуются льготными займами. На фоне высокой ключевой ставки ЦБ и роста стоимости депозитов льготная ипотека становится для банков убыточной, а у застройщиков после летнего ажиотажного спроса есть запас доходности
— лидеры рынка РФ представленные на фондовом рынке: $ETLN $PIKK $SMLT $LSRG $INGR
Некоторых из наших застройщиков (девелоперов), рассматривать будем в таком порядке:
Тикер — Цена; Прогноз по дивидендам / Справедливая стоимость / Справедливая стоимость по EPS / Цена у аналитиков, ₽
#PIKK — 673; 0 / 535 / 119 / от 755 до 1200, ₽
#SMLT — 3890; 0 / 527 / 1280 / от 4180 до 5245, ₽
#LSRG — 650; 43-78₽ за 2023, 08.07.2024; / 886 / 374 / 854, ₽
#ETLN — 86; 0 / 188 / 8.5 / от 88 до 130, ₽
#INGR — 1850; 0 / 246 / 186 / нет данных
?Вывод:
Принятые меры оказались жестче ожидаемых. После ужесточения условий выдачи льготной ипотеки, негативнее всего в ближайшей перспективе новые меры повлияют на рынок всех публичных девелоперов Москвы и СПБ.
Это окажет негативное воздействие на Группу компаний ПИК, по нашим оценкам, стало более 90% общих продаж в физическом объеме, приходящихся на Москву в 2023 году. В отличие от этого, для других застройщиков отрицательные последствия оказались менее существенными. Например, для Группы ЛСР доля продаж в Москве составила 24% после 9 месяцев 2023 года, в Санкт-Петербурге — 63%, а в Екатеринбурге — 13%. У Группы «Эталон» доля продаж в Москве составила 39%, в Санкт-Петербурге и Ленинградской области — 27%, в регионах — 34%. В отношении Группы «Самолет» точные цифры по доле продаж в Москве не разглашаются, однако, учитывая, что примерно 83% продаж приходится на Москву и область, с уклоном в сторону Московской области, недавно приобретенная ГК МИЦ, ориентированная на предоставление жилья в Москве, может иметь важное значение.
Застройщики после заметного роста продаж квартир в новостройках приготовились к снижению спроса. В октябре доля компаний, сокративших вывод на рынок новых проектов, достигла 33% — это максимальное значение с начала 2023 года. Сами девелоперы приготовились к длительности этого тренда, называя основными причинами снижение доступности участков под застройку и увеличение ЦБ первоначального взноса до 30%
По эффективности и рентабельности выделяют самолет, пик, лср. Но по мультипликаторам лучше всех выглядит пик, эталон, лср, среди них недооценены эталон и лср.
Если вам интересно, где я планирую входить в Эталон и ЛСР, пишите в комментарии «хочу точку входа»
?Поставьте ? и подпишитесь ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
➣ Инсайдер
➣ TG Канал
➣ TG Чат
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
