?Взглянем на акции здравоохранения РФ
Продолжаем тему: Выделим из Топа ТОП, прогноз по акциям РФ на 2024 год, а правда это будут ТОП в этом году? Часть 8
Предыдущий пост тут
Бытует мнение, что список из этих акции, является действительно ТОПовым. Спорить с этим конечно мы не будем, акции в долгосрок действительно качественные, но есть одно НО. Если вы их положите в свой инвестиционный портфель 2024 года, вы обязательно окажетесь на бычьей волне 2024 года? Так ли это? Давайте разбираться.
8) Акции здравоохранения
У всех компаний здравоохранения очень разный бизнес, так что обобщать их очень сложно, да и не правильно. Так что посмотрим общее мнение по каждой из них и посмотрим их цены и прогнозы инвестиционных домов.
— Совокупная выручка 20 крупнейших медицинских компаний России за год выросла с 189 млрд рублей до 208 млрд. Растущие показатели обусловлены в первую очередь подорожавшим услугам из-за сложностей, которые появились после введения антироссийских санкций.
— В 2022 году, по сравнению с предыдущем годом, количество приемов в коммерческой медицине снизилось на 6%. Аналитики агентства BusinesStat считают, что в прошлом году потребители стали чаще обращаться в клиники экономкласса, либо переходили на лечение по ОМС.
— Мнение по Мать и Дитя: переезд, дивиденды, увеличение присутствия в регионах, рост числа медицинских учреждений. ГК «Мать и дитя» (MDMG) подтвердила, что необходимые для редомициляции документы готовы к подаче в регистрационный орган Кипра. Новая дивидендная политика увеличивает максимум дивидендных выплат с 50% до 100% чистой прибыли по МСФО
— (GEMC) может вернуться к выплате дивидендов после редомициляции и заплатить 140 рублей или 17,5% дивидендной доходности к текущей цене. На данный момент торгов нет с 22.12.2023, редомициляция
— (ABIO) К 2030 году Артген планирует инвестировать 4,7 млрд рублей в создание крупного производственного комплекса. Портфель компании включает 18 перспективных продуктов, 15 из которых проходят стадии доклинических испытаний. Ожидается, что успешный запуск препаратов приведет к значительному росту финансовых показателей: выручки в 15 раз, EBITDA в 32,3 раза, чистой прибыли в 102 раза к 2030 году. С учетом патентов и отсутствия конкуренции, препараты first-in class обещают высокую рентабельность. Основные риски связаны с возможными трудностями в выходе на рынок и ограниченностью операционного денежного потока для финансирования инвестиций, создавая потенциальные кредитные риски.
— (GECO) Genetico рассматривает выход на рынки Казахстана и ОАЭ, внесен в перечень медицинских учреждений Росздравнадзора, имеющих право проводить исследования медицинских изделий для регистрации в странах ЕАЭС. В Medtech Moscow открыт новый медицинский центр. В отчете о финансовых результатах Genetico РСБУ за 9 месяцев 2023 года отмечается рост выручки до 250 млн рублей (+22,55% год к году) и снижение убытков до 18,28 млн рублей (в сравнении с 58,84 млн рублей годом ранее).
— лидеры рынка РФ представленные на фондовом рынке: $GEMC $MDMG $ABIO $GECO $DIOD $GEMA
$LIFE
Рассмотрим акции самых крупных по капитализации до 10 млрд ₽, рассматривать будем в таком порядке:
Тикер — Цена; Прогноз по дивидендам / Справедливая стоимость / Цена при оценке EPS / Цена у аналитиков ( реком. аналитиков ), ₽
#GEMC — 792; 0 / 150 / 187 / 1400, ₽. — нет торгов с 22.12.2023, редомициляция. EV/EBIT=9.86 ср за 4 года, текущая 12,4. Собственный капитал растет, обязательства сокращаются. Рентабельность увеличивается
#MDMG — 812; 58₽ за 2П 2023, 11.05.2024 / 320-400 / 353 / 875 ₽. По P/E оценена справедливо, но по EV/EBIT=8 ср за 6 лет, текущая 4.9, недооценена. Чистая прибыль растет, чистый долг отрицательный. Рентабельность увеличивается.
?Вывод:
Конечно при начале торгов на ММВБ у GEMC есть потенциал роста при объявлении дивидендов, но опять же не понятен какой навес в акциях при редомициляции, и если смотреть по мультипликаторам компания пока дорогая. Мать и Дитя по мультипликаторам более привлекательна, дивиденды платит и плюс новая дивидендная политика, осталось найти точку входа + триггер роста, будет заявление о начале переезда. ABIO это биотехнологии, акции которых очень волотильны, думаю компания в будущем даст иксы, конкурентов на Российском рынки у компании не много, но чтобы выйти в прибыльность, компании потребуется большое количество кап затрат, что может разводить акционеров неоднократно. ГЕНЕТИКО показал первую чистую прибыль в 3 кв 2023, но надо дождаться устойчивого роста, так как по мультипликаторам и фундаментальным данным компания дороговата, справедливая оценка в районе 10 ₽ за акцию
?Поставьте ? и подпишитесь ?
Больше информации:
➣ Инсайдер
➣ TG Канал
➣ TG Чат
Продолжение следует >>>
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
