10 лучших взаимных фондов денежного рынка февраля 2024 года
1. Фонд денежного рынка Fidelity (SPRXX) 2. Инвестор денежного фонда Schwab Value Advantage (SWVXX) 3. Т. Роу Прайс Денежный фонд казначейства США Z (PRTXX) 4. Институциональный портфель Invesco Premier (IPPXX) 5. Фонд денежного рынка JPMorgan Liquid Assets Money Market (MJLXX) 6. Федеральный фонд денежного рынка Vanguard (VMFXX) 7. Государственный фонд денежного рынка Fidelity (SPAXX) 8. Фонд Vanguard Treasury Money Market (VUSXX) 9. Государственный денежный фонд Т. Роу Прайса (PRRXX) 10. Инвестор экологически сознательного фонда BlackRock Wealth Liquid (PINXX)
Почему уровень активов имеет значение?
Потому что фонды денежного рынка не являются банковскими депозитами. Они не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). Если возникнет финансовый кризис, фонды, которые имеют наилучшие шансы сохранить вашу основную сумму, являются крупнейшими фондами.
Во-первых, у них самые глубокие карманы. «Чтобы пережить трудные времена, нужны значительные ресурсы», — сказал Крейн. Во-вторых, больше активов означает больше акционеров. А в чрезвычайной финансовой ситуации вам понадобится как можно больше союзников, чтобы повлиять на регуляторов и политиков, пытающихся решить, каким фондам и комплексам фондов помочь. «Наличие от 10 до 50 миллионов акционеров на вашей стороне не повредит, если вам придется обращаться к Вашингтону за экстренной поддержкой», — сказал Крейн.
Размер также имеет значение и в обычное время. «Чем больше фонд, тем лучше его услуги», — сказал Крейн. «В целом мне не нравятся фонды в небольших финансовых фирмах. И я не хочу думать об ограничениях доступа и дополнительных комиссиях, взимаемых фондами со странными буквами класса акций в конце алфавита»
Что такое взаимный фонд денежного рынка?
Фонды денежного рынка — это взаимные фонды с фиксированным доходом, которые инвестируют в долговые ценные бумаги с коротким сроком погашения и очень низким кредитным риском. Они предлагают сверхнизкую волатильность и чрезвычайно хорошую ликвидность и могут инвестировать в облагаемые или освобожденные от налогов государственные ценные бумаги.
Фонды денежного рынка являются фондами открытого типа, то есть они могут продавать клиентам неограниченное количество акций. Фонд продает и выкупает акции по цене, эквивалентной стоимости чистых активов (NAV), которая рассчитывается ежедневно.
Менеджеры фондов денежного рынка всегда стремятся поддерживать фиксированную NAV на уровне 1 доллара на акцию, используя специальные соглашения о ценообразовании и оценке. Некоторые позволяют своей NAV плавать на основе текущей рыночной стоимости ценных бумаг в их портфелях.
Существует множество причин, по которым инвесторы вытаскивают свои деньги из банковских депозитов. Прежде всего, они напуганы крахом банка Кремниевой долины. Во-вторых, для многих людей фонды денежного рынка кажутся более безопасным выбором, чем фондовый рынок, который представляет собой смесь бед: крах криптовалют, рост процентных ставок, устойчивая инфляция и призрак рецессии
Типы фондов денежного рынка
Взаимные фонды денежного рынка определяются по типу инвестиций, которые обычно обозначаются как государственные, основные или муниципальные фонды.
Праймовые и муниципальные фонды далее классифицируются как розничные или институциональные, в зависимости от типа инвесторов в фонде. Государственные фонды должны инвестировать 95,5% своих активов в государственные ценные бумаги и, следовательно, являются чрезвычайно безопасными.
Муниципальные фонды денежного рынка инвестируют в муниципальные облигации, выпущенные муниципалитетами и муниципальными агентствами, по которым выплачиваются проценты, освобожденные от федерального подоходного налога.
Фонды первичного денежного рынка инвестируют в корпоративные коммерческие бумаги, соглашения РЕПО, депозитные сертификаты и другие банковские долговые ценные бумаги.
Что лучше: фонд денежного рынка или сберегательный счет?
Сберегательный счет в финансовом учреждении — самый безопасный и ликвидный вариант хранения наличных денег. Это потому, что FDIC страхует вклады на сберегательных счетах на сумму до 250 000 долларов, и средства мгновенно доступны в банкомате или кассе.
То же самое страховое покрытие распространяется на счета денежного рынка (MMA), которые доступны в банках и кредитных союзах, но не являются тем же самым, что и одноименные взаимные фонды денежного рынка. Взаимные фонды денежного рынка, часто называемые просто фондами денежного рынка, представляют собой инвестиционные ценные бумаги, а не банковские счета. Таким образом, у них нет страховки FDIC.
Тем не менее, фонды денежного рынка также имеют очень низкий риск, поскольку они инвестируют в денежные средства и ценные бумаги, гарантированные правительством США, такие как казначейские векселя, казначейские билеты и соглашения об обратном выкупе, основанные на обязательствах, поддерживаемых государством.
Оба счета чрезвычайно ликвидны, хотя некоторые фонды взимают комиссию за ликвидность при погашении и определенные ограничения на сроки погашения.
1️⃣ чем выше ставки, вызванные повышением ставок ФРС, тем выше активы ММФ
2️⃣ чем выше процентные ставки, тем больше платят фонды денежного рынка, и на это реагируют как корпоративные, так и розничные ММФ… поскольку банки платят меньше и испытывают отток средств
3️⃣ как только Федеральная резервная система начнет сокращать расходы, фонды денежного рынка испытывают отток средств, поскольку они платят все меньше и меньше… но до тех пор, на сегодняшний день, они платят прилично… особенно на основе принципа «риск-доходность», и если один из них уже хорошо начисляется
инвестируя в MMF с казначейскими облигациями США внутри, можно получить как более высокую норму прибыли, так и более безопасную форму инвестирования по сравнению с депозитами, превышающими лимит FDIC. . По сути, это безрисковые казначейские облигации США по сравнению с депозитами кредитоспособности одного банка.
После перехода от простых банковских депозитов, которые всем известны, к фондам денежного рынка, следующим шагом будут облигации, которые бывают четырех основных разновидностей:
? Казначейские векселя, также известные как «казначейские векселя», банкноты «казначейские билеты» и казначейские облигации, также известные как «казначейские облигации».
? Агентские облигации, выпущенные правительственными учреждениями США или организациями, спонсируемыми государством (GSE).
? Муниципальные облигации, также известные как «мунис»
? Корпоративные облигации: инвестиционного уровня (IG) и высокодоходного неинвестиционного уровня (HY)
Преимущество облигаций в том, что в настоящее время инвесторам гораздо легче получить доступ к ним, в отличие от прошлого, когда они были очень дорогими, с очень высокой минимальной инвестиционной стоимостью (от 100 000 до 200 000 долларов США/евро) и в основном это был рынок, доступ к которому можно было получить только через банки. , взаимные фонды, управление активами и частное банковское обслуживание (особенно из Европы).
Теперь с хорошим брокером это может быть легко сделано розничным/частным инвестором с более низкой комиссией за транзакцию. Их также можно просто купить через ETF или напрямую на государственных аукционах. Множество вариантов
Есть несколько вещей, которые нам нужно учитывать в отношении фондов денежного рынка.
- Тот факт, что у меня есть деньги на счету денежного рынка, не означает, что я коплю их для инвестиционных целей. Это может быть экстренный сберегательный счет, первоначальный взнос за дом или отпускной фонд, по которому я хочу заработать более высокую процентную ставку.
- Кроме того, корпорации используют денежные рынки для хранения денежных средств для выплаты заработной платы, капитальных затрат, операций и других целей, не связанных с инвестированием в фондовый рынок.
- Иностранные организации также хранят в США наличные для транзакций, обрабатываемых в Соединенных Штатах, которые они, возможно, не захотят немедленно репатриировать обратно в страну происхождения.
Более того, вы заметите, что большая часть денег находится в фондах государственного денежного рынка. Эти конкретные типы фондов денежного рынка часто имеют гораздо более высокие минимальные суммы счета (от 100 000 до 1 миллиона долларов), что позволяет предположить, что эти фонды не являются розничными инвесторами. (Это будут меньшие остатки основных розничных фондов)
