От ROA до P/E: Как выбрать акцию перспективного банка

Рассмотрим банковский сектор из

SBER — ПАО Сбербанк
VTBR — ПАО Банк ВТБ
TCSG — Тинькофф Банк
SVCB — Совкомбанк
CBOM — Московский Кредитный Банк
ROSB — Россельхозбанк
BSPB — Банк «Санкт-Петербург»
AVAN — Авангард Банк
USBN — Банк Уралсиб
PRMB — Акционерный коммерческий Банк «Приморье»

от мало до велика на основании таблицы показателей (P/E,P/S, P/B, ROA, ROE, Net Profit Margin, NIM и C / I ratio), см. картинку:

1. Выделим банки, которые эффективно использует свои активы и собственный капитал для генерации прибыли:

ROA (Return on Assets) и ROE (Return on Equity):

Банки с высоким ROA и ROE: SVCB, AVAN, BSPB.
Банки с низким ROA и ROE: VTBR, CBOM, USBN, PRMB.

2. Выделим кто генерирует лучший процент прибыли от выручки:

Net Profit Margin:

Банки с высоким Net Profit Margin: SVCB, AVAN, BSPB.
Банки с низким Net Profit Margin: TCSG, ROSB, USBN, PRMB.

3. Инвесторы ожидают высокого роста прибыли в будущем или акции переоценены следующих компаний:

P/E (Price-to-Earnings):

Банки с высоким P/E: AVAN, TCSG.
Банки с низким P/E: BSPB, USBN, PRMB.

4. Выделим акции победителей и проигравших среди компаний по цене акций к выручке и книжной стоимости активов:

P/S (Price-to-Sales) и P/B (Price-to-Book):

Банки с высокими значениями P/S и P/B: AVAN.
Банки с низкими значениями P/S и P/B: BSPB, USBN, PRMB

5. Посмотрим на разницу между процентными доходами и расходами банков относительно их активов, а так же выделим соотношение между операционными издержками и доходами банка:

Банки с высоким NIM и низким C/I ratio: TCSG, SVCB, BSPB.
Банки с низким NIM и высоким C/I ratio: AVAN, USBN, PRMB.

Смотреть Сбербанк прогноз ( $SBER ) - что я жду от тебя!

На основании данных:

Банк TCSG кажется наиболее выгодным с высокой прибыльностью и эффективным управлением операционными издержками.
Банк SVCB также выделяется низкими операционными издержками, но требуется дополнительная информация о его прибыльности.
Банк BSPB также выглядит привлекательным с хорошим сочетанием высокого NIM и низкого C/I ratio.

Так же стоит выделить банки, дивиденды которых ожидает рынок:

SBER • Размер дивидендов: 32-40 ₽ • Период: 2023 • Реестр: 1 июля 2024

SVCB • Размер дивидендов: 1,3-1,4 ₽ • Период: 2023 • Реестр: 3 июля 2024

BSPB• Размер дивидендов: 10-20 ₽ • Период: 2П 2023 • Реестр: 10 мая 2024

?Вывод: сидеть как инвестор и ждать дивиденды не плохая стратегия, но все же американские горки дают нам более потенциальный доход, если выбрать правильную точку входа. Но за все надо платить, соответсвенно выше риск. Осталось дождаться начало торгов акций Тинькоф, но заходить сразу не буду, так как не понятно какой-то там навес из бумаг нам приготовили более смекалистые ребята. Так что найдем точку входа и добавим ее в свою стратегию Простая и Успешная. Потенциальные точки на подбор выделил на графике.