? Совкомфлот ( $FLOT ) — куда плывем после отреза 3 кв 2023? обновляем прогноз от 13.10.2023
? Фундаментальные данные (12 мес, г/г)
— P/E (P/E Forward) 5 (4), среднее по сектору 4,3
— EV/Ebitda (EV/Ebitda Forward) 3.4 (3), среднее по сектору 5.3
— P/S (P/S Forward) 2.4 (2.3), среднее по сектору 2.1
— Сравнение компаний (см. таблицу)
- Дивиденды — 4.3 %, средняя по сектору 3.4%
— Справедливая стоимость — 173 ₽ за 1 акц.
— Средняя цена у аналитиков (см. скрин) — 151 руб за акцию
— Сделка инсайдеров (см. скрин) — свежих данных нет
?️ Ключевые показатели (кв2/кв3):
— Выручка: 543 млн$ (-7.7%)
— EBITDA: 375 млн$ (-9.5%)
— Чистая прибыль: 206 млн$ (-2%)
? Технический анализ — ?️ Буду приглядываться к бумаге на следующих уровнях:
— Цена находится в зоне перекупленности на ТФ 1Н, 1D рядом с зонной перекупленности
— На 1D просматривается дивергенция (красная линия на графиках)
— Так же наблюдается конечная диагональ ввиде сужающегося восходящегося треугольника, что является предвесником конца трендового дивижения+так же идет снижение объемов, подсветил желтыми кружочками на графике.
— Первая зона поддержки 118-120 рублей за акцию. Вторая ближайшая зона поддержки в районе 98 руб за акцию. Ближайшая зона наибольшей проторгованной зоны цены — 89 и 60 руб. + 38,2% по фиббоначи от всего восходящего движения+ линия поддержки от нисходящего движения, начало которой было октябрь 2020 года + будет проходить 200 дневная скользящая средняя.
— Так что добавил акцию в свой вотч лист, первую покупку буду пробовать на 98 руб/акц
? Новости и мнения
✅
▫️Выручка и чистая прибыль Совкомфлота показывают рост на 7% и 14% в силу значительного ослабления рубля в третьем квартале
▫️Аналитики Тинькофф ожидают от компании сильных финансовых результатов в четвертом квартале 2023 года за счет высоких текущих фрахтовых ставок и слабого рубля
▫️Общий объем выручки компании за девять месяцев составил 1 565 млн долл. США, что на 54% выше показателя за аналогичный период прошлого года.
▫️Показатель EBITDA составил 1 242 млн долл. США, превысив показатель за аналогичный период прошлого года на 68%. Рентабельность по EBITDA составила 79%
▫️Совкомфлот намерен сохранять баланс между выплатой частых и хороших дивидендов, а также ростом котировки акции за счет развития бизнеса. Компания также подтверждает намерение выплачивать не менее 50% от прибыли
⚠️
▫️2/3 выручки Совкомфлот получает по долгосрочным контрактам, поэтому эффект на финансовые результаты был незначительным: -7% и -2% по выручке и чистой прибыли квартал к кварталу соответственно
❌
▫️ Финансовые результаты компании за третий квартал 2023 года в долларах ожидаемо снизились на фоне коррекции ставок фрахта, но это 1/3 выручки компании
▫️Выводы:
Индустриальные сегменты бизнеса (транспортировка сжиженного газа и обслуживание шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения) продолжили обеспечивать стабильный денежный поток в рамках работы по долгосрочным контрактам. Доходы от танкерных сегментов бизнеса (транспортировка сырой нефти и нефтепродуктов) поддерживались как высокой рыночной конъюнктурой, так и значительным объемом заключенных новых тайм-чартерных соглашений. Традиционное для летнего периода сезонное снижение фрахтовых ставок на спотовом рынке сменилось восстановлением рынка на фоне повышенного спроса на танкерный флот. При этом сохранялась нестабильность внешней экономической среды, подверженной влияниям геополитических и санкционных факторов.
Положительная сторона:
— Уровень задолженности: (23.67%) достаточно низкий по отношению к активам
— Уменьшение задолженности: за 5 лет задолженность уменьшилась с 47.76% до 23.67%
— Доходность акции за последний год (229.18%) выше чем средняя по сектору (60.17%)
Отрицательная сторона:
— Текущая эффективность компании (ROE=14.9%) ниже чем в среднем по сектору (ROE=29.12%)
Всем удачи ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
Будьте в курсе — подпишитесь ✚
#обзор #Совкомфлот #FLOT
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
