В данной статье мы исследуем разнообразные отрасли российской экономики, присутствующие на фондовом рынке. Отметим особенности каждой из них и рассмотрим компании-эмитенты, оперирующие в каждом секторе. Предоставим вам компактный обзор, систематизировав информацию, чтобы помочь вам при формировании портфеля ценных бумаг на российском рынке.
Что такое отрасль и сектор экономики
Отрасль экономики — это совокупность предприятий государства, занимающихся производством и реализацией однородной продукции.
Сектор экономики — это совокупность предприятий государства, имеющих схожий характер деятельности, признаки, цели и другие объединяющие характеристики.
В общем, термины «отрасль экономики» и «сектор экономики» схожи во многих аспектах. В рамках экономической теории термин «отрасль» может быть как более общим, так и более узким, чем понятие «сектор». Другими словами, одна отрасль может включать в себя несколько секторов, или, наоборот, один сектор может охватывать несколько отраслей. Однако, когда речь идет о фондовом рынке и компаниях-эмитентах, термины «отрасль» и «сектор» считаются взаимозаменяемыми, причем в повседневной речи чаще используется термин «сектор». На фондовом рынке понятия «сектор» и «отрасль» полностью идентичны.
Польза и Знания О Секторах, и Отраслях в Инвестициях
- Диверсификация для Снижения Риска: При формировании портфеля акций рекомендуется выбирать примерно 5-15 компаний из различных секторов. Простой метод — равномерное распределение инвестиций. Знание секторов помогает подбирать акции с низкой корреляцией, что снижает риск портфеля.
Консервативный Подход: Вложение большей части в ликвидные и стабильные компании, с остатком в высокорисковые акции. Добавление облигаций и иностранных активов создает сбалансированный портфель.
2. Концентрация на Точечных Идеях: Если вы уверены в долгосрочных перспективах отрасли или ожидаете катализаторов в определенном сегменте, знание структуры секторов поможет подобрать подходящие акции.
Поиск Новых Возможностей: Мегатренды, такие как электронная коммерция, стриминг, искусственный интеллект и big data, создают новые лидеры роста.
3. Оценка Сопоставимых Компаний: В интересующих секторах проводите сравнительную оценку, ищите недооцененные акции по медианным значениям. Сравнивайте мультипликаторы, рентабельность, долговую нагрузку, дивиденды и ожидания по доходам.
4. Зависимость от Бизнес-Циклов: Рассматривайте периоды от 1 до 10 лет, включая три этапа экономического цикла: возрождение, экспансия и сокращение. Определите этапы цикла, чтобы лучше адаптировать свой портфель к переменам.
Различение Этапов: Ранний, средний, поздний этап и рецессия — каждый требует своего рода стратегии.
Таким образом, знание секторов играет ключевую роль в успешном управлении инвестициями, обеспечивая баланс, оптимизацию и адаптацию к динамике рынка.
Сектора экономики на российском фондовом рынке
На фондовом рынке РФ выделяют 10 секторов:
- Нефтегазовый сектор.
- Энергетический сектор.
- Финансовый сектор.
- Металлургический сектор.
- Химический сектор.
- Золотодобывающий сектор.
- Строительный сектор.
- Сектор телекоммуникаций.
- Транспортный сектор.
- Потребительский сектор.
Обратите внимание: в России отсутствует развитие некоторых отраслей экономики, которые характерны для фондовых рынков других стран, таких как IT-сектор, машиностроение и другие. Хотя акции отдельных компаний из этих секторов могут торговаться на бирже, их количество крайне ограничено, что не позволяет выделить их в отдельные секторы.
Далее рассмотрим каждый сектор более подробно.
Нефтегазовый сектор
Нефтегазовый сектор включает в себя компании, занимающиеся добычей, транспортировкой и переработкой углеводородного сырья: нефти и природного газа.
Особенности отрасли:
- Это ключевая доходообразующая отрасль России;
- Компании являются циклическими;
- Очень высокая зависимость от цен на нефть;
- Большинство компаний с государственным участием, высокий уровень господдержки;
- Низкая долговая нагрузка.
Основные риски:
- Падение нефтяных цен;
- Политические риски (наложение санкций и запретов);
- Сокращение использования нефти, падение спроса на нефть;
- Истощение запасов и месторождений сырья;
- Тенденция к переходу на экологически чистые и возобновляемые источники энергии.
Компании нефтегазового сектора России (по уровню капитализации):
- Газпром;
- Роснефть;
- Новатэк;
- Лукойл;
- Газпромнефть;
- Сургутнефтегаз;
- Татнефть;
- Башнефть;
- Транснефть.
- Славнефть;
- Русснефть;
Энергетический сектор
Энергетический сектор включает в себя компании, которые занимаются выработкой, передачей и продажей элктроэнергии.
Особенности отрасли:
- Стабильная работа;
- Монопольное положение на рынке;
- Устойчивый спрос, слабая зависимость от фазы экономического цикла;
- Компании нециклические, можно использовать как защитные активы;
- Распределены зоны поставки электроэнергии (каждая компания обслуживает свой регион).
Основные риски:
- Технические неисправности на производстве (выход из строя оборудования);
- Неэкологичное производство;
- Застой в отрасли;
- Проблемы в производстве и поставках из-за стихийных бедствий;
- Падение спроса ввиду закрытия промышленности в регионах.
Компании энергетического сектора России (по уровню капитализации):
- Россети;
- Русгидро;
- Интер РАО;
- ТГК 1;
- ФСК ЕЭС;
- Юнипро;
- Мосэнерго;
- Ленэнерго;
- Энел.
Финансовый сектор
Финансовый сектор включает в себя банки, биржи, страховые, брокерские и инвестиционные компании, занимающиеся предоставлением финансовых услуг.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Сильно подвержены влиянию финансовых кризисов;
- Высокий уровень долговой нагрузки;
- Специфический сектор, существенно отличающийся от всех остальных;
- Специфические способы анализа компаний.
Основные риски:
- Рост долговой нагрузки, в т.ч. проблемной задолженности;
- Технический дефолт;
- Отзыв лицензии;
- Сильное ухудшение показателей во время кризисов;
- Высокий уровень конкуренции.
Компании финансового сектора России (по уровню капитализации):
- Сбербанк;
- ТКС Групп;
- ВТБ;
- Мосбиржа;
- АФК Система;
- МКБ;
- QIWI;
- Банк СПБ.
- СПБ биржа
- СовКомБанк
Металлургический сектор
Металлургический сектор включает в себя компании, занимающиеся добычей, транспортировкой и переработкой черных и цветных металлов.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Высокий уровень господдержки компаний;
- Высокая зависимость от спроса и цен на металлы.
Основные риски:
- Падение спроса и цен на металлы;
- Политические риски (санкции, запреты);
- Истощение запасов и месторождений металлов;
- Рост затрат на добычу металлов.
Компании металлургического сектора России (по уровню капитализации):
- Норильский никель;
- НЛМК;
- Северсталь;
- Алроса;
- Русал;
- ММК;
- Полиметалл;
- ТМК.
- Ависма
Химический сектор
Химический сектор включает в себя компании, занимающиеся производством продукции химической промышленности на основе химической переработки углеводородного, минерального и другого сырья.
Особенности отрасли:
- Цикличность компаний находится на среднем уровне (не высокая и не низкая);
- Высокая зависимость от добычи и поставок сырья;
- Зависимость от работы других секторов;
- Небольшое количество компаний в России;
- Характерен быстрый рост.
Основные риски:
- Снижение количества сырья и, как следствие, количества выпускаемой продукции;
- Падение спроса на продукцию по разным причинам (например, спады в других отраслях экономики);
- Рост затрат на производство;
- Очень высокий уровень загрязнения окружающей среды;
- Технологические катастрофы и сбои на предприятиях.
Компании химического сектора России (по уровню капитализации):
- Фосагро;
- Акрон;
- Нижнекамск-Нефтехимик.
Золотодобывающий сектор
Золотодобывающий сектор включает в себя компании, занимающиеся непосредственно добычей и производством золота.
Особенности отрасли:
- Компании являются обратно противоположными циклическим (т.е., когда циклические акции идут вниз, эти растут, и наоборот);
- Золото традиционно рассматривается как наиболее надежный актив, акции этих компаний представляют собой идеальное средство защиты, которое можно использовать для предотвращения кризисов;
- Активное увеличение добычи и производства;
- Крайне ограниченное число эмитентов на российском рынке;
- Недостаточная оценка по сравнению с аналогичными зарубежными компаниями.
Основные риски:
- Политические риски (санкции, запреты);
- Рост затрат на разведку месторождений, добычу и производство;
- Когда другие сектора растут, этот может падать;
- Возможны сильные просадки в периоды роста рынка в целом;
- Снижение спроса из-за перехода к другим защитным активам.
Компании золотодобывающего сектора России (по уровню капитализации):
- Полюс;
- Селигдар.
- Полиметалл
- ЮГК
Строительный сектор
Строительный сектор включает компании, занимающиеся производством стройматериалов и строительного сырья, а также, непосредственно, строительством зданий, сооружений, дорог, коммуникаций и т.д.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Прямая и сильная зависимость от ситуации на рынке недвижимости;
- Высокий уровень долговой нагрузки.
Основные риски:
- Длительный цикл строительства (для строительных компаний);
- Рост цен на стройматериалы в процессе строительства;
- Рост налоговой нагрузки;
- Технический дефолт;
- Падение рынка недвижимости.
Компании строительного сектора России (по уровню капитализации):
- Пик;
- Самолет;
- ЛСР;
- Эталон.
Сектор телекоммуникаций
Сектор телекоммуникаций включает в себя компании, занимающиеся созданием, эксплуатацией и обслуживанием сетей проводной, беспроводной, спутниковой и прочих видов связи, а также предоставлением доступа к ним.
Особенности отрасли:
- Компании не являются циклическими;
- Можно использовать как защитные активы;
- Характерно плавное развитие;
- Высокотехнологичная отрасль.
Основные риски:
- Компании могут отставать в развитии, не внедряя современные технологии;
- Высокая конкуренция;
- Падение спроса на отдельные виду услуг.
Компании сектора телекоммуникаций России (по уровню капитализации):
- МТС;
- Ростелеком;
- МГТС.
- Система
- VEON
- Таттелеком
- Наука-связь
Транспортный сектор
Транспортный сектор включает в себя компании, занимающиеся грузоперевозками и пассажироперевозками разными видами транспорта, как внутри страны, так и на международном уровне.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Высокий уровень зависимости от государства;
- Высокий уровень зависимости от геополитической ситуации в мире, от других стран.
Основные риски:
- Ограничения, связанные с пандемией;
- Политические риски (санкции, запреты);
- Рост цен на топливо;
- Сезонность;
- Износ и старение машин и инфраструктуры.
Компании транспортного сектора России (по уровню капитализации):
- Совкомфлот;
- Аэрофлот;
- НМТП;
- Глобалтранс.
- ДВМП
- ГТМ
- UTAR
- НКХП
- TUZA
Потребительский сектор
Потребительский сектор включает в себя компании, занимающиеся продажей своих товаров и услуг разных категорий. Прежде всего, сюда относятся предприятия оптовой и розничной торговли, сфера услуг, гостиничный бизнес, автомобильная промышленность, производители продуктов питания и т.д.
Особенности отрасли:
- Среди компаний могут быть как циклические, так и нециклические (нужно анализировать каждую компанию отдельно);
- Характерно наличие как оффлайн-точек продаж, так и онлайн-магазинов;
- Большое значение имеет бренд компании;
- Подвержены влиянию финансовых кризисов;
- Высокая зависимость от состояния экономики.
Основные риски:
- Ограничения, связанные с пандемией;
- Очень высокая конкуренция;
- Развитие онлайн-продаж может негативно влиять на оффлайн-продажи;
- Падение платежеспособности населения;
- Падение спроса на отдельные виды товаров и услуг;
- Падение лояльности к бренду.
Компании потребительского сектора России (по уровню капитализации):
- Яндекс;
- Озон;
- X5 Retail Group;
- Магнит;
- Русагро;
- МВидео;
- Лента;
- Детский мир.
- FixPrice
- OKEY
В фондовом рынке России представлены различные сектора экономики. Теперь у вас есть знания о ключевых особенностях, рисках и компаниях, связанных с этими секторами. Анализ Профита станет вашим надежным гидом к успешному погружению в мир финансовой грамотности.
Больше информации вы найдете здесь::
➣ Инсайдер
➣ TG Канал
➣ TG Чат
