⛏️ Распадская ( $RASP ) — Прогнозы хуже, цена выше. Инсайд, редомициляция или выплата дивидендов?
? Фундаментальные данные (МСФО, 9 мес, г/г):
— Капитализация — ↗️ 270 млрд ₽ +79%
— Выручка — ↘️ 159 млрд ₽ -22%
— Чистый долг — ↗️ -29 млрд ₽ +7%, денежные средства превышают обязательства
— Чистая прибыль — ↘️ 31 млрд ₽ -84%
— Рентабельность (EBITDA/ROE/ROA, 2022/23) — ↘️ с 46 до 26% /с 35 до 17% /с 27 до 13%
— Дивиденды — 0
— Справедливая стоимость — 300 ₽ за 1 акц.
— Прогноз аналитиков (см. скрин) — 492 руб за акцию
? Технический анализ:
С текущего уровня (404) мне эта акция интересна, только спекулятивно и вот почему:
— Цена находится выше 50DW/200DW скользящих
— Цена подходит к зоне перепроданности на 1D и в зоне перепроданности на 1W. В зоне перепроданности может находиться сколько угодно долго.
— Цена идет к своей технической цели это 440-450 руб, там же находится зона сопротивления. Будет играть роль, где бумага закрепится выше или ниже этой зоны.
— По Эллиоту: мы находимся в (3) волне старшего волны (V), для которой цель 440-450 руб за акцию. Потом будет коррекция волна (4) к цене 380 руб. и еще одна волна роста (5) — ее цель будем уже смотреть после коррекции. Думается волна (5) будет в форме конечной диагонали, т.к волна (III) растянута.
— Так же обратите внимание на вышедшие объемы, обвел овалом на графике, обычно они выходят когда цена находит свой пик или дно.
? Новости и мнения
✅
▫️Рассмотрим плюс для роста: девальвация рубля, нулевые тарифы на импорт угля в Китае, погашение долга, переориентация продаж, возобновление дивидендных выплат в 2024 году, восстановление объемов производства по итогам года
▫️Шахта Распадская возобновила угледобычу в полном объёме
⚠️
▫️Еvraz приостановил процесс выделения своих угольных активов, консолидированных в «Распадской», на неопределенный срок, ожидая разъяснений от британского регулятора, отвечающего за правоприменение в области санкций, и российских властей, сообщила компания
▫️Распадская вложит 11 млрд руб. в строительство угледобывающего комплекса на Межегейском месторождении
❌
▫️Суд на 90 суток приостановил работу шахте Ерунаковская-8 «Распадской» после возгорания — ИФ
▫️Распадская РСБУ 9мес 2023г: выручка 20,74 млрд руб (-11,12% г/г), чистая прибыль 6,4 млрд руб (-77,3% г/г)
▫️ПАО «Распадская» в январе-июне 2023 года сократило чистую прибыль по РСБУ в 4,8 раза по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года — до 5,9 млрд рублей
▫️Чистая прибыль «Распадской» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила $314 млн, снизившись в два раза по сравнению с $662 млн в предыдущем году. Выручка сократилась на 27,5% до $1,226 млрд против $1,691 млрд годом ранее.
▫️Рассмотрим минус для роста: огромный дисконт в продажах, снижение покупок угля Китаем и Индией, потеря европейского рынка, введение экспортных пошлин на уголь, кратный рост себестоимости производства, увеличение расходов, падение цена на угольную продукцию, снижение добычи, отсутствие дивидендов, сокращение выручки и прибыли.
Вывод:
Рассмотрев все плюс и минуса для акции — объяснить этот рост можно только технически, либо инсайд, либо идея, если идея — то редомициляция Евраза и выплата дивидендов. Несмотря на снижение показателей, во II полугодии 2023 года курс рубля должен нивелировать текущую просадку финансовых показателей, это мы и наблюдаем? Компанию может продолжать переоценивать рынок из-за возможного резкого роста маржинальности из-за погашения долга
Всем удачи ?
Больше скринов и графиков по бумаге вы найдете в:
• BCS
• VK
• TG
• Dzen
Будьте в курсе — подпишитесь ✚
#обзор #Распадская #RASP
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией — Сообщение носит информационный характер.
